L’institution culturelle de l’Académie Olympique de Vicenza commanda, en 1580, au grand maître Palladio la réalisation d'un théâtre stable pour accueillir la mise en scène de comédies classiques.
Le maître mourut cette même année 1580, mais il eut le temps de réaliser le projet du grand Théâtre Olympique de Vicenza, qui fut achevé et inauguré en 1585, avec la représentation de l'Œdipe roi de Sophocle.
En ce qui concerne le Théâtre Olympique de Vicenza, il faut signaler un cas pratiquement unique : aujourd'hui encore, nous pouvons admirer les authentiques scènes en bois qui furent créées à la fin du XVIe siècle et qui ont survécu aux risques de bombardements et d'incendies.
En effet, quand le théâtre fut achevé, il fallut réaliser la scène en perspectives, pour permettre une meilleure représentation des comédies. C'est pour cela qu'on appela le deuxième architecte le plus important de Vicenza, après la mort de Palladio: Vincenzo Scamozzi.
Et c'est ainsi qu'aujourd'hui encore, nous trouvons, au théâtre, les scènes en bois réalisées par Scamozzi.
Le Théâtre Olympique de Vicenza a encore l'ancienne fonction pour laquelle il a été créé il y a plus de quatre siècles : accueillir des spectacles. En effet, aujourd'hui encore, on peut y voir des concerts, des comédies, des représentations classiques. Simplement, normalement, on les organise dans les saisons douces, parce que, pour des raisons liées à sa conservation correcte, le Théâtre Olympique n'a jamais eu de chauffage.